A estrutura de capital de uma empresa e suas decisões de financiamento são temas centrais na teoria financeira, influenciando diretamente o valor de mercado e as estratégias de crescimento corporativo. Ao longo das décadas, diversos estudos ofereceram teorias e evidências empíricas que ajudam a compreender como as empresas podem otimizar suas decisões financeiras. As Teorias […]
As fusões e aquisições (M&As) são eventos estratégicos que atraem atenção significativa no mundo corporativo devido ao seu potencial de gerar valor para empresas e acionistas. No entanto, os resultados dessas operações são complexos e variam amplamente, conforme demonstrado por diversos estudos acadêmicos realizados ao longo das últimas décadas. Neste artigo, exploraremos os principais achados […]
No universo de Fusões e Aquisições (M&A), as motivações que levam empresas a se unirem ou serem adquiridas são vastas e complexas, abrangendo desde sinergias operacionais até interesses estratégicos. Porém, uma questão crucial intriga muitos profissionais: o que realmente define o valor final de uma empresa? É um cálculo puramente racional ou a emoção desempenha […]
O Impacto dos Fatores Macroeconômicos no Valuation de Ativos No mundo dinâmico dos negócios, compreender o impacto dos fatores macroeconômicos nos modelos de valuation é essencial para garantir avaliações precisas e confiáveis de ativos. Esses fatores, que incluem desde taxas de juros até condições de mercado, desempenham um papel crucial na determinação do valor de […]
As fusões e aquisições (M&A) desempenham um papel fundamental no sistema capitalista, impulsionando o desenvolvimento econômico e tecnológico. Elas fazem parte do segmento de Financial Advisory dos bancos de investimento, que atendem grandes corporações. O impacto das M&A nos setores econômicos e na sociedade pode ser observado em transações históricas, como a aquisição da Mannesmann […]
A análise financeira de uma empresa é essencial para compreender sua eficiência operacional e capacidade de geração de valor. Indicadores-chave como o Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) e o Retorno sobre o Capital Investido (ROIC) desempenham um papel crucial nesse entendimento. A metodologia Dupont, que decompõe o ROE em três componentes principais — Margem […]
A Demonstração do Resultado do Exercício (DRE) é uma ferramenta essencial para a análise financeira de uma empresa, oferecendo uma visão abrangente de seu desempenho ao longo de um período específico, geralmente um ano. Enquanto o Balanço Patrimonial fornece uma “foto” da situação financeira da empresa em um determinado momento, a DRE pode ser comparada […]
A Importância da Análise do Balanço Patrimonial na Gestão Empresarial Dando continuidade à discussão sobre a inter-relação dos três demonstrativos financeiros, aprofundamos agora a análise utilizando os números para narrar a trajetória da empresa. O Balanço Patrimonial como Reflexo da Estratégia Empresarial O Balanço Patrimonial funciona como uma “fotografia” da situação financeira da empresa em […]
Um valuation bem elaborado considera as decisões de investimento e financiamento das empresas, analisando tanto os ativos quanto os passivos da organização e como esses se transformam em resultados financeiros. Para isso, são utilizados três principais demonstrativos financeiros, que se interligam e contam a história da empresa: Balanço Patrimonial, Demonstração de Resultado do Exercício (DRE) […]
Os ciclos econômicos são caracterizados por fases assimétricas e imprevisíveis que refletem as atividades econômicas de um país ao longo de um período específico (Burns & Mitchell, 1946; Cavalca et al., 2017). De acordo com Schumpeter (1939) e Burns e Mitchell (1946), esses ciclos incluem quatro fases distintas: expansão, recessão, depressão e recuperação. Essas fases […]
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